鑽戒,GIA

文章来源：http://tech.sina.com.cn/roll/2017-04-12/doc-ifyecfnu8177534.shtml

前言　　上周一度傳出蘋果iPhone8十周紀念機有“遲到”的現象，也為相關供應鏈后市增添諸多變數，可能讓iPhone8的上市時間延后…其實這不是新聞，我們連續好幾周的周報也都提到過，iPhone8現在最大潛藏的隱憂是，蘋果到底來不來得及、能不能夠生產出足夠的iPhone8來滿足市場需求？各位可以去回去翻閱。　　本周臺積電（TSMC）將召開法說會，由于外界預期它獨拿蘋果iPhone8的A11處理器訂單，本周法說會將成為重要風向指標，iPhone8怎么個“遲到”法？屆時也會有比較明確的方向。　　日前蘋果公布2017年200大供應商名單，超聲電子果真名列其中（原本半信半疑的，現在應該相信了），其他幾個A股耳熟能詳的蘋果概念股也都在，我們就不多說了。比較值得注意的細節是，博世（RobertBoschGmbH）這次也納入名單，已經透露出蘋果依然在布局汽車領域，并沒有退出代號為ProjectTitan的計劃；蘋果應該會在2021年推出它的汽車，那個時候5G和物聯網已經問世，緊接著的就是車聯網。　　時序邁入4月份、正式進入2Q17。其實3月份以來電子股那波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了，尤其當時股價這么一動，部分人士也跟著闡述iPhone8零組件3~4月進入備貨周期、2Q17淡季不淡、“模組化”、UnderGlass…等趨勢；5G射頻器件也一樣，我們都是從4Q16以來講了好幾個月，市場關注度明顯提升之后，一大堆“獨家”也通通冒了出來。　　越是這樣，越要重新思考，站在資金的角度來想，除了iPhone8和5G射頻器件之外，還有什麼其他的是“現在”值得關注的？目前正式進入2Q17了，短期內我們可以將重點適度轉移到4月份定增批文議題，以及2Q旺季因素刺激的族群，甚至一些中長期比較確定的方向。　　時序邁入4月份以來，2Q17半導體旺季基本已經嗅出氣息，我們建議現在可以開始關注半導體族群；中長期來看，中國大陸內地到處蓋晶圓廠還是大趨勢，所以蓋晶圓廠的、提供設備的，我們現在開始要回過頭來重新關注（但是關于國產材料，炒炒“概念”可以，但幾年內估計都不太可能有大機會；晶圓廠一旦落成之后，當務之急是提升良率而不是降低成本，不太可能為了省那么點錢而大膽采用國產材料）。更長期的趨勢來看，汽車電子也是相當確定的方向，在5G、物聯網之后，預料車聯網會是下一步，那么智能汽車概念包括特斯拉也會越來越重要（尤其博世這次也被蘋果納入200大供應商名單之列）。　　最近幾周，我們主要的觀點是建議大家開始陸續把一些重點，從iPhone8適度轉移至4月定增批文議題、半導體旺季族群，以及其他的一些中長期比較確定的方向。　　如果有投資朋友不喜歡半導體、不喜歡晶圓廠EPC的，那么我們也順勢講一下特斯拉概念，畢竟特斯拉發酵的時間點也慢慢到了。核心觀點：繼iPhone8之后，4月定增批文議題、半導體旺季族群、特斯拉概念議題，都是近期值得關注的重點　　3月份以來電子股那波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了，而且關于iPhone8目前最大的隱憂和挑戰是，蘋果到底來不來得及、能不能夠生產出足夠的iPhone8來滿足市場需求？　　時序早已正式進入2Q17，短期內也順勢進入2Q半導體傳統旺季，一些A股半導體及封測公司業績有望增溫；在中長期來看，大陸內地2020年前會新增26座晶圓廠，包括蓋晶圓廠和無塵室的，以及提供設備及耗材的，都是絕對的趨勢方向。更長期的趨勢來看，汽車電子也是相當確定的方向。　　這段我們就先不說其他的票了，重點提一下特斯拉。關于特斯拉，近期我們重點推薦包括：安潔科技、宏發股份、東山精密、藍思科技、長信科技；同時建議關注：法拉電子、中科三環、聯創電子。稍后內文會有一段專門闡述特斯拉。　　小結，年度推薦主軸超聲電子、太極實業、長電科技，一直沒變。其他本周推薦則包括：安潔科技、宏發股份、東山精密、藍思科技、長信科技、立訊精密、勝宏科技、信維通信、歐菲光、德賽電池。另外，在短期內華天科技也值得投機一把。　　風險提示：3月份以來電子股這波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了，未來上升空間有限。而iPhone8再怎么有亮點，之前大概也都被大家猜完了，幾個相關概念股預期也打得比較滿，剩下的就是檢驗有沒有符合預期或超預期，這么一來就有點棘手，因為稍有不慎就是低于預期。2Q17半導體旺季基本已經嗅出氣息，問題不大；但中長期蓋晶圓廠和無塵室的，萬一美國總統川普無預警來個對中國的TradeBan，那么蓋那么多晶圓廠卻拿不到核心設備，事件的發展就會變得很尷尬。□.駱.思.遠　.國.金.證.券.股.份.有.限.公.司

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